半年报披露进入尾声，截至8月28日，已经有23家银行披露了上半年的“成绩单”，整体向好，25家银行的归母净利润增速实现正增长，仅有一家银行暂时“掉队”。净息差下行依然是悬在银行头上的利剑。近日，监管部门公布《2023年二季度银行业主要监管指标数据情况》显示，上半年商业银行净息差为1.74%，环比小幅下降0.8个百分点。

24家银行实现正增长

8月28日，厦门银行2023年中报业绩如期公布。今年上半年，该行延续稳健经营态势，经营效益稳步提升，资产质量保持优异，逐步提升服务实体经济质效。

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公告显示，该行上半年实现营业收入29.58亿元，同比增长3.60%，其中，该行上半年实现非利息净收入7.19亿元，同比增长24.02%，营收结构进一步优化。2023年1-6月，该行归属于上市公司股东的净利润14.28亿元，同比增长15.92%，加权平均净资产收益率(ROE)、总资产收益率(ROA)分别为6.14%、0.41%，较上年同期分别提升0.56个百分点、0.04个百分点，盈利能力显著增强。

保持稳健经营的同时，该行加大不良资产的清收、处置，资产质量稳中向好。截至2023年6月末，该行不良贷款率为0.80%，较上年末下降0.06个百分点，拨备覆盖率394.86%，较上年末上升6.93个百分点，风险抵补能力进一步增强。

2023年上半年，厦门银行持续推进经营转型变革，逐步向“结构调整优先于规模增长”的高质量发展方向转变。该行以推进战略规划落地为抓手，在着力优化资产负债结构的同时，聚焦于加大对小微企业、科技创新、绿色发展等重点领域的支持力度，不断夯实大零售转型基础，提升金融市场业务对综合效益的贡献度，保持并提升两岸金融业务的市场优势，不断增强金融服务实体经济的能力。

同日还有苏州银行、青农商行、张家港行和江阴银行携手披露自己上半年的“成绩单”。这四家家也均实现归母净利润正增长。其中苏州银行归母净利润增速最高为21%；其次江阴银行为14.23%，张家港行第三为13.65%，青农商行上半年归母净利润增速第四位，为8.17%。

已经披露半年报的25家银行中，杭州银行的“成绩”一马当先，半年报显示，今年上半年杭州银行实现营业收入183.56亿元，同比增长6.09%；实现归属于公司股东净利润83.26亿元，同比增长26.29%。

营收构成方面，杭州银行实现利息净收入119.13亿元，同比增长8.55%，实现非利息净收入64.43亿元，同比增长1.81%，非利息净收入占营业收入比重为35.10%。

盈利能力方面，杭州银行上半年资产收益率有所提升，全面摊薄净资产收益率为9.1%，同比上升0.94个百分点，净利差从去年同期的1.74下降至1.62BP，净息差从去年同期的1.69下降至1.56。

资产规模方面，截至6月末，杭州银行总资产17442.14亿元，较上年末增长7.90%。6月末存款总额10128.92亿元，较上年末增长9.14%。贷款总额7738.57亿元，较上年末增长10.20%；贷款占资产比重44.37%，较上年末提升0.93个百分点。

2023年上半年杭州银行不良贷款率为0.76%，较2022年末的0.77%下降0.01个百分点，将不良贷款率压降至公司历史最低水平，与此同时，公司将拨备覆盖率由2022年同期的565.1%进一步上升5.97个百分点至571.07%。

整体来看，已经披露半年报的25家银行中，有24家银行的归母净利润增速都实现了正增长，仅有贵阳银行一家暂时增速为负，为-2.29%。

息差已经跌破1.8%

国有大行中，交通银行和建设银行已披露半年报。其中，建设银行上半年实现营业收入4002.55亿元，同比减少0.59%；交通银行实现营业收入1371.55亿元，同比增长4.77%。

从半年报来看，净息差依然是悬在银行头上的一把“利刃”。数据显示，截至报告期末，已披露半年报的上市银行净息差范围在1.31%至3.00%之间，环比季度和同比均有所下滑。

国家金融监督管理总局日前公布的数据显示，商业银行净息差从2022年一季度开始持续收窄，到今年一季度较2022年四季度大幅下滑17个基点至1.74%，已跌破1.8%的监管合意水平。

“息差收窄对银行营收产生的负面效应，已经大于规模增长所带来的正面效应，导致上市银行营收增速普遍放缓。”上海金融与发展实验室主任曾刚分析称。

南京证券分析师陈铄认为，净息差低位企稳，但不同类别银行显著分化。上半年商业银行净息差为1.74%，环比小幅下降0.8个百分点，行业整体净息差实现低位企稳，预计主要系二季度银行降价促销意愿减弱叠加贷款重定价压力峰值已过，两项因素叠加推动资产端收益率企稳，同时二季度存款挂牌利率调整也有助于缓解银行负债成本压力。分类别来看，国有大行、股份行净息差延续下行趋势，分别环比下行2.3bp和1.6bp，城商行净息差环比持平，农商行净息差则环比上升3.9bp。但后续来看，随着6月、8月两轮降息落地，预计银行资产端收益率或再次承压，但同时也需注意到，央行二季度货币政策报告中提及“商业银行需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性”，因此预计后续来看存款成本仍存在进一步下调的可能，这也将有助于减缓商业银行净息差压力。

8月17日，中国人民银行发布了2023年第二季度中国货币政策执行报告，在专栏中首次讨论了“合理看待我国商业银行利润水平”，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。

交通银行首席风险官刘建军日前在业绩发布会上表示，从趋势来看，资产收益率下一步仍然面临下行压力，存款定期化的趋势延续，存款成本下降的幅度小于贷款端，银行业息差仍然面临一定下行压力，但中国经济长期向好的基本面没有改变，预计息差将保持在合理区间。

华泰证券分析师沈娟判断，8月17日央行表态，商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，显示了监管对银行合理息差水平的呵护。8月再度降息后，不排除后续会有调节负债端成本的政策跟进。政策拐点至+业绩筑底+估值仓位双低，把握银行加配机遇。Q2银行基金持仓边际回升，板块估值仍处低位。当前政策拐点已至，扭转悲观预期，看好底部配置机遇。