“国产替代”注入强心剂,中芯国际发布2022年财报

北京时间3月28日晚,中芯国际(688981.SH)发布2022年财报,营收、净利均创下历史新高。其中营收实现495.16亿元,同比增长39%;归母净利润121.33亿元,同比增长13%;扣非净利润97.64亿元,同比增长83.4%。

2022年,全球晶圆代工业经历了一次全面的“两级反转”。

年初,终端市场需求萎靡让原本紧张的供需关系得到结构性缓解,在进入下半年后,各厂商着手于去库存的工作,导致晶圆代工行业整体增速开始放缓。

但在此背景下,中芯国际仍然取得了高于行业平均水平的增速。

就目前已发布2022年财报数据的主要厂商来看,中芯国际的营收增长幅度仅低于台积电,高于联电(30.8%)、格芯(23%)、力积电(16%)等其他业内公司。

作为国内半导体产业的龙头企业,中芯国际的这份财报无疑给“国产替代”工作注入一针强心剂。不过,展望2023年的全球半导体产业,外部环境所带来的压力对于中芯国际来说依然严峻。

行业转向,如何逆势增长?

去年下半年,全球芯片行业迅速降温,但得益于近年来国内晶圆代工产能的扩张,以及业内头部公司在定价策略上的坚持,中芯国际在经营上出现了“量价齐升”的态势。

财报显示,2022年全年,中芯国际销售晶圆数量约当8英寸晶圆增至709.8万片,较去年的674.7万片同比增长5.2%。

拆分到各个季度来看,中芯国际付运约当8英寸晶圆数量为184.02万片、188.65万片、179.77万片和157.41万片。期间产能利用率分别为100.4%(相较于设计产能)、97.1%、92.1%和79.5%。

这与行业走向基本保持一致。去年四季度由于终端厂商库存水位升高,行业内砍单事件屡次发生,晶圆厂的产能利用率也随之降低,包括力积电、联电在内的多家厂商在年底的产能利用率尚不足70%。

不过,在减产的同时,业内头部厂商们并没有选择下调流片价格的方式去换取市场,这让2022年芯片的价格得以在整体上保持高位。

从财报来看,2022年中芯国际晶圆平均售价(销售晶圆收入除以总销售晶圆数量)达到6381元,较上年度平均售价同比增长约34%。

此外,中芯国际对于产品结构的提前调整,也让这家公司在面对下半年的行业收缩时能够相对平稳地度过。

与业内其他厂商相比,中芯国际最明显的优势在于旗下各成熟制程工艺十分完备,涵盖从28nm、55nm、65nm、150nm、180nm等节点,同时还具备14nm这样的先进制程。

因此,可以根据市场反应及时调整出货。

在去年三季度的业绩交流会上,中芯国际联合首席执行官赵海军就曾表示过,从2021年下半年开始,中芯国际就逐步降低了智能手机业务和消费电子业务的产能分配,与之对应的是工业电网、自动化产能增长3成、物联网增长2成。

从全年来看,中芯国际来自智能手机的营收占比从上年度的32.2%下滑至27%,来自消费电子的营收占比从23.5%小幅下滑至23%,而智能家居营收占比从12.8%提升至14.1%,包括工业、自动化及车规半导体的其他营收占比则大幅提高。

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